Henri Faust, prenant sa retraite après 50 ans en tant que professeur dans une université française des années 1700, désespère devant les ravages de la vieillesse... c'est alors que Méphistophélès, l'agent de Lucifer, apparaît sous les traits d'un jeune homme viril et séduisant et échange de corps avec lui pour inciter Faust à signer un pacte échangeant son âme contre une jeunesse renouvelée, des richesses et du pouvoir. Mais bien que le "nouveau" Faust soit attiré par les améliorations matérielles dans sa vie, il reste méfiant quant à la signature, tandis que Méphistophélès, se faisant maintenant passer pour le professeur âgé dont il a pris le corps, doit trouver un moyen de le tromper pour qu'il signe le pacte - et le dissuader de l'amour d'une jeune gitane qui prie pour son âme - ou se damner lui-même par son propre Maître...



